在美国退休理财领域，著名的“4%法则”几十年来一直被许多人奉为退休提款的经典公式。但如今，这套流传30多年的规则，正在被提出修正版。
最早在1994年提出“4%法则”的财务顾问Bill Bengen近日表示，随着投资环境变化和资产配置方式升级，这项规则如今更接近“4.7%法则”。
所谓“4%法则”，简单来说，就是退休第一年可提取退休储蓄总额的4%作为生活费，之后每年再根据通货膨胀调整金额。这个概念之所以广受欢迎，是因为它用一个简单数字，帮助很多人解决“退休后钱够不够花”的复杂问题。
按照原始计算方式，如果一个人退休时拥有50万美元储蓄，第一年可以提取2万美元；若第二年通胀为3%，则可提高到2万0600美元，以此类推。Bengen当年认为，这样的提取速度理论上可让退休资金维持约30年。
不过，Bengen如今认为，当年的研究模型已经偏保守。
30年前，他主要依据“50%股票＋50%债券”的传统投资组合进行计算；但现在，他采用更复杂、更分散的资产配置，包括大盘股、中小型股票、国际股票、债券、国债以及现金类资产等，总共涵盖7种资产类别。
新的模型中，他假设退休资产配置为：
55%股票40%债券5%现金
在近年美股表现强劲背景下，他认为退休人士如今有条件提高提款比例，因此将原本“4%法则”上调至“4.7%”。
事实上，Bengen本人退休后也采用过类似策略。他2013年退休时，第一年提取了4.5%的退休储蓄，后来发现仍然过于保守，因为投资回报优于预期，目前他的年度提款比例已提高至4.9%。
不过，即使规则更新，不少理财专家仍提醒，“4%法则”只能作为参考起点，而不是所有人的万能公式。
Charles Schwab财务规划主管Rob Williams指出，退休规划本身是动态变化的，退休后的支出会随着健康、生活方式、市场表现和通胀不断调整，因此不能机械套用固定数字。
此外，很多美国家庭其实根本没有足够退休储蓄。
根据美国2022年家庭财务调查，55岁至65岁家庭平均退休储蓄约为18.5万美元。如果按照4%法则计算，一年仅能提取约7400美元，实际上很难支撑退休生活。
Morningstar策略师Amy Arnott表示，美国仍有大量家庭几乎没有退休存款，因此退休焦虑始终存在。
调查甚至显示，很多美国人害怕“退休后没钱花”，超过害怕死亡本身。
专家认为，“4%法则”之所以能流行多年，正是因为它为很多人提供了一种相对简单、容易理解的退休规划框架。但真正退休时，最重要的仍然是根据个人资产、生活习惯、投资回报以及通胀变化，持续调整自己的财务计划。
