本文作者：湾区胖哥｜财经新媒体主笔
中国居民贷款的主要构成就是房贷。最新数据显示，2026年4月居民贷款大幅减少7869亿元，月增加额创有数据以来新低。
居民贷款大幅减少，与居民主动“去杠杆”“弃杠杆”有关。当前，越来越多年轻人主动选择量入为出、不依赖信贷杠杆的生活方式，被称为“零负债青年”，买房更愿意选择一次性全款。
从2026年第一季度房企到位资金来源看，居民购房自有资金占比大增，个人按揭贷款2204亿元，同比下降34.6%，但自筹资金7762亿元，同比仅下降5.3%，占比达到 37.82%，成为房企资金来源的最大支撑。
据兴业证券研报显示，尽管4月全国30城商品房成交面积同比增长3.4%，时隔7个月由负转正，但购房主要使用自有资金，居民加杠杆的诉求依旧不强。
就个人选择而言，“零负债”特别是不背上巨额房贷，安全感会更强，生活可以更从容。
但若年轻人“全款买房”越来越成为主流，居民贷款降低过快，要警惕给经济发展带来压力。
房地产市场见底企稳难度会更大“全款买房”的另一面往往就是买总价更低的房子，特别对于年轻的首次购房者而言。
今年以来一线城市二手房成交活跃，但可以看出总价较低的房产成交占比很高。如3月上海总价300万以下的二手房成交占比超60%。
刚需选择全款购买总价更低的房子，实际上就是大幅砍掉购房预算。按三成首付计算，本可以购买大约1000万元的房子，选择全款即缩水到300万元。
若越来越多人选择全款买房，房地产市场的销售规模大概率会持续降低，会加剧开发商压力，并进而影响到建材、家电等与房地产息息相关的产业。
而且还要叠加当下新建商品房销售额跌势仍未止的处境。
2021年全国新建商品房销售额达到17.02万亿的历史高点，此后便连续下滑，去年国内新建商品房销售额降至十年前水平，为8.39万亿元。今年1到4月，全国新建商品房销售额23000亿元，同比下降14.6%。
银行的资产、利润会受到影响个人房贷业务是银行的优质业务，这块业务的变化直接影响银行体系。
个人房贷的违约率很低，对老百姓来说，房子是最核心的资产，关系到婚姻、子女教育等。借款人还款时，房贷的优先级通常很高。房产本身是价值较为稳定的抵押物。银行批房贷时，也会严格审核客户的资质。
所以，对银行而言个人房贷是难得的稳定、优质的资产。如果居民倾向选择全款买房的趋势持续，个人房贷规模缩水，会加剧银行的净息差压力，从而影响银行的营收与利润。
银行赚钱的核心逻辑是利用“净息差”，通过吸收存款，放贷出去，赚取其中“差价”。这就需要贷款具有一定的规模和利息水平。对银行而言，个人房贷规模庞大、利息尚可，且相对安全。
去年，六大行（工、农、中、建、交通、邮储）房地产贷款（包括公司贷款和个人贷款）占比分别为22.83%、21.18%、26.02%、25.42%、21.46%、28.20%，其中个人住房贷款占比分别为19.26%、17.78%、26.02%、21.84%、15.81%、24.60%，占比很大。但去年六大行房地产贷款整体同比少了7300亿元。
目前，银行净息差已经在持续下降，若房贷持续缩水，银行的利息端会进一步承压。
去年四季度末商业银行净息差低至1.42%，今年一季度末再降低至1.40%。
若银行经营压力加大，净息差持续缩窄，可能会制约政策空间，即实施降息降准等支持实体经济的政策时可能存在压力。此外，还可能削弱金融系统稳定性。
若是优质房产，不妨适量贷款对于个人而言，“全款买房”是否一定是对的？
客观来看，房子除了是消费品，也是重要资产，“全款”和“贷款”的区别，仅仅是我们获取这个资产的方式不同，关键在于这个资产值不值得买。
长期来看，货币一定是不断贬值的，在一个正常的经济体，长周期的通胀才是常态。因而拉长时间看，适度负债其实是理性选择。
所谓“适度负债”，需要考虑利息水平，要结合自己的财务状况，主要是资产负债表和还款能力，还要考虑“负债目的”，如果适度负债的目的是购入优质房产，让自己资产端质量更高，其实并不是个坏的选择。
这里的“优质房产”，包括长期有人口流入的核心城市核心区域。好资产也需要好价格，衡量价格的主要尺度就是租售比，若购房自己住节约租金，或者带来稳定可观的出租收益，且经过综合考量发现比较划算，那就是好价格。
