当地时间3月2日，伊朗第三大城市伊斯法罕的空军基地和核设施所在区域传出巨大爆炸声，目前暂不清楚爆炸的具体原因。据悉，伊斯法罕核技术研究中心是伊朗最大的核研究中心，20世纪70年代在法国的援助下成立，去年6月曾遭美国空袭。当地时间2日，伊朗宣布向以色列本土发动新一轮导弹袭击。
以色列国防军称，伊朗弹道导弹正在袭击以色列中部，警报声响彻全境。以军表示正在努力拦截这些导弹。
卡塔尔国防部当地时间3月2日晚发声明称，卡塔尔军队击落了两架来自伊朗的俄制苏-24战机。声明还称，卡塔尔军方通过防空系统拦截了7枚弹道导弹，空军和海军部队还拦截了5架无人机。 美国和以色列2月28日对伊朗发动军事打击以来，伊朗持续对美国在巴林、科威特、阿联酋、卡塔尔和约旦的军事设施发动报复性袭击。
哈梅内伊遇害后伊朗政权如何运转
伊朗最高领袖哈梅内伊遇害后，伊朗政权现在是如何运转的？新的最高领袖又将如何产生？目前由伊朗总统佩泽希齐扬、司法机构负责人和宪法监护委员会一名法学家代理行使最高领袖职权。
据宁夏大学中国阿拉伯国家研究院教授牛新春介绍，伊朗国家的大政方针是由最高领袖来决定的。最高领袖的推举，程序相对简单，但实际操作起来比较复杂——如果已故最高领袖生前指定了接班人，或者指定了几名候选人，问题就比较简单了；如果没有指定候选人，那么伊朗政治高层需要先协商出来一份候选人名单，宪法监护委员会审查其资格，再由专家委员会选出。
西班牙拒绝美方使用其基地打击伊朗
据西班牙媒体报道，西班牙政府2日明确表示，拒绝美国使用该国基地参与对伊朗的军事打击行动。
西班牙国防大臣玛格丽塔·罗夫莱斯和外交大臣阿尔瓦雷斯2日在接受西班牙国家电视台采访时说，位于该国南部的莫龙-德拉弗龙特拉和罗塔的两处军事基地未向美国提供任何形式的帮助，也不会被授权用于对伊朗的军事打击行动。
罗夫莱斯在接受采访时说，“位于莫龙-德拉弗龙特拉和罗塔的基地未向美国提供任何形式的帮助”。罗夫莱斯重申这两处基地的使用必须遵循国际法及与美国现有的双边协议框架。
阿尔瓦雷斯也在采访中做了相同表态。阿尔瓦雷斯表示，西班牙政府不会授权这些基地及其设施用于任何不符合《联合国宪章》和相关国际法的行动。
另据航班追踪网站显示，3月1日起，至少15架美国军机已从上述两处基地离开，其中部分飞机降落在德国等地。
特朗普曾批评奥巴马要为连任打伊朗
美防长宣称军事行动“不会持续太久”
美国和以色列对伊朗发动军事打击后，一段15年前特朗普的视频在社交媒体流传，那时他批评时任总统奥巴马，并声称奥巴马为获得连任将发动对伊朗的战争。
如今，身为总统的特朗普却真的发起了对伊朗的军事打击。民主、共和两党议员都有人抨击特朗普政府的这一行为，质疑政府发起军事行动的合法性，担忧美国恐将在中东陷入另一场长期冲突。
美国国防部长赫格塞思2日称，对伊朗的军事行动不会像对伊拉克那样持续太久。
赫格塞思和美军参谋长联席会议主席凯恩当天在五角大楼举行联合新闻发布会。赫格塞思说，美军的行动目标非常明确，即摧毁伊朗的进攻性导弹、导弹生产设施及其海军和其他安全基础设施，“这样他们就永远无法拥有核武器”。
赫格塞思拒绝透露美军行动会持续多久，并称美国总统特朗普暗示袭击可能会持续4到5周，“这里不是伊拉克，也不会是无休止的战争”。
在被问及是否有美军部队进入伊朗时，赫格塞思说：“还没有，我们不会公开讨论我们将做什么或不做什么。”
凯恩在发布会上表示，军事行动规模在持续扩大，未来几天会有更多战机加入，但他拒绝透露增派兵力的具体规模。
一次性冲击还是持久战，全球大类资产何去何从？外资机构最新研判
中东地缘政治局势升级，全球经济不确定性快速上升，各类资产价格大幅波动，全球资本市场开启避险模式。
3月2日，亚太股市集体走弱，金银价格则出现大幅上涨，国际原油期货价格亦大幅上涨。
针对市场高度关注的全球资产后续走势，摩根资产管理、瑞银财富管理、宏利基金等多家外资机构相继发布最新研判。
宏利基金指出，当前地缘冲突超预期爆发，需密切跟踪其演变态势，其属于一次性冲击还是持久战，将直接影响大类资产走势与权益风格配置。
面对市场的剧烈波动，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)主张运用情景分析工具，对投资组合进行系统性的再平衡、分散化以及对冲操作，以应对不确定性。
瑞银财富管理表示，基于稳健的经济增长、持续的政策支持以及强劲的企业盈利，对全球股票的总体前景保持乐观。在亚太地区，中国、印度、澳大利亚和日本等市场有望引领下一轮增长。
摩根资产管理指出，美国及东亚地区的科技股有望吸引资金流入，军工、资源类板块亦可能迎来表现机会。随着冲突爆发，美国国债收益率或进一步下行，“从更长周期看，无论本次冲突结果如何，地缘政治风险大概率维持高位，黄金价格仍具备长期支撑。后续油价走势，则在很大程度上取决于冲突持续时间”。
大类资产何去何从
中东地缘紧张局势搅动全球市场。
3 月 2 日，亚太股市普遍走低，新西兰股市跌幅扩大；截至收盘，日经225指数下跌1.35%；避险资产与能源品价格则同步走强。
近期，全球贵金属市场地缘风险溢价快速上升。2月27日，伦敦现货黄金回升至 5200 美元/盎司上方，白银表现更具弹性。3月2日，伦敦现货黄金成功突破 5400 美元/盎司关口。
摩根资产管理指出，结合当前事态进展及军事行动目标相关表态，此次冲突或在短期内缓和，需警惕贵金属价格短期冲高回落的风险。中长期来看，无论冲突结果如何，地缘政治风险均可能维持高位，黄金价格仍具备长期支撑。
受中东局势升级影响，国际油价3月1日大幅走高，布伦特原油价格一度大涨近13%，攀升至每桶82美元左右，今年以来累计涨幅已达约 17%。摩根资产管理认为，后续油价走势在很大程度上取决于冲突持续时间。
在大宗商品方面，宏利基金认为此次冲突推动油价上涨、贵金属价格反弹；黑色系延续累库格局，有色金属波动收窄，等待下游开工需求验证；棉花因供应主动调减，价格持续上行。
路博迈集团表示，看好黄金及大宗商品的逻辑依然成立。当前全球格局更趋碎片化、资本密集化，且对实物资产依赖度提升，各国政府重视供应链安全，投资者则寻求对冲货币与政策不确定性。能源转型、国防开支及基建建设均需要大量实物原材料，相关供需格局难以在短期内快速改变。
摩根资产管理指出，本轮冲突升级或对股市风险偏好形成提振，人工智能的作用受到市场高度关注。美国及东亚地区科技股有望吸引资金流入，军工、资源类板块同样存在表现机会。
瑞银财富管理对全球股票整体前景保持乐观，主要基于稳健的经济增长、持续的政策支持及强劲的企业盈利，继续看好美国市场，同时建议关注科技板块以外的医疗保健、公用事业、工业、金融及非必需消费品等领域，以实现更均衡的多元配置。欧洲市场方面，瑞银财富管理看好各行业龙头企业，包括工业与 IT 类公司；亚太区域则认为，中国、印度、澳大利亚和日本等市场有望引领下一阶段增长。
重新审视投资组合
面对市场的剧烈波动，瑞银财富管理主张运用情景分析工具，对投资组合进行系统性的再平衡、分散化以及对冲操作，以应对不确定性。
在宏观经济层面，人工智能领域的资本支出对美国经济增长起到了积极推动作用。然而，市场对相关支出增速过快的问题日益担忧。同时，AI技术对既有商业模式的颠覆性潜力，正在对软件、IT服务、保险及旅游等行业的股价构成压力。
债券市场方面，大规模的政府债券发行引发了市场对于资本成本上升、通胀压力以及债务可持续性的普遍忧虑。此外，地缘政治紧张局势预计将持续，为市场增添更多变数。
这些因素共同加剧了投资布局的复杂性。而且，市场行为从来不仅仅由纯粹的经济理性所驱动。当前，许多市场驱动因素已超出传统金融分析的范畴。
瑞银财富管理建议投资者，在各类资产间实现充分分散配置，并积极对投资组合开展适度风险对冲。优质债券、黄金及到期本金赎回策略等工具，可在不确定的市场环境中有效管控风险，助力搭建更具韧性的投资组合。
摩根士丹利基金研究管理部贾昌浩认为，伊朗局势升级对HALO交易略有强化，即投资重资产、低淘汰率的企业，这些公司具备天然护城河，不容易被AI所取代。
具体来看，HALO是Heavy Assets（重资产）与Low Obsolescence（低淘汰）的缩写。Heavy Assets（重资产）核心在于物理壁垒，指拥有庞大实体基础设施、设备、自然资源或物流网络的公司。其最为明显的特征就是前期资本开支巨大，进入门槛极高。由于环保法规、邻避效应和高昂的建设成本，竞争对手几乎无法在短期内复制这些资产。
Low Obsolescence（低淘汰）可理解为时间的朋友。指业务模式极其稳定，技术迭代缓慢，不易被AI等新技术颠覆的行业。此类资产具备抗AI属性，AI无法运输煤炭、无法产生物理电流、无法铸造工业零部件。
贾昌浩表示，“接下来投资策略依旧是AI+HALO，重点关注光模块各类新技术、数据中心建设液冷、主供电源、备用电源、储能等领域，以及服务于太空算力领域的太空运力产业链，更加上游的资源品产业链、工程机械产业链”。
